能源局发布2019年风电
、光伏发电建设管理有关要求的通知（征求意见稿）
，明确光伏30亿补贴总量与全国竞价分配方式最终落地，符合预期
，国内需求下半年将陆续释放
，风电政策传达信息较为中性，但大发集团认为存量项目仍将区别对待，有并网指标项目仍有抢装窗口期
。

能源局发布2019年风电
、光伏发电建设管理有关要求的通知（征求意见稿），主要内容包括：

整体上规范竞争配置，落实规划预警
，优先平价
，梳理存量。

光伏补贴总量控制辅以优化竞价模式，分类管理促均衡发展。

风电统一竞争配置及补贴项目开工时限

，梳理海上风电核准。

大发集团认为此次政策中光伏部分符合此前预期，预计市场反应正面
；而风电部分指引较为复杂，预计市场反应中性

。理由如下
：

光伏30亿补贴总量与全国竞价分配方式最终落地，符合预期
，国内需求下半年将陆续释放
。

政策明确2019年30亿光伏补贴总量
，其中包括7.5亿用于户用分布式的安排，虽然政策出台时间比预期晚，但设计思路符合市场预期，下半年国内需求将陆续释放，维持全年45吉瓦装机增长预测
。

同时竞价方案中针对燃煤标杆及光照差异提出分区修正，以修正后的报价、按补贴下降幅度全国排序依次配置，显示出政策关注成本下降和高性价比项目，而不拘泥于技术路线的方针。

风电政策传达信息较为中性

，但大发集团认为存量项目仍将区别对待，有并网指标项目仍有抢装窗口期
。

文件中“已核准两年但未开工建设…作为新核准建设项目参与本年度竞争配置”的表述引发市场对于存量核准未开工项目补贴电价的担忧。但大发集团认为政策仍将区别对待核准且获得并网指标的未开工项目（初步估计约40GW）

，承认其历史补贴水平，在2019年抢装逻辑依然成立
，年内30吉瓦吊装量有望保证。

政策同时统一竞争配置规则
，继续推动补贴强度下降。政策给出统一的风电竞争配置权重
，其中电价指标不低于40%，鼓励新项目进一步降低综合成本
，推进平价进程。

能源局上周内联发3文，平价上网过渡期政策逐步成型。大发集团重申光伏国内装机下半年启动，总量较2018年仍将有所增长，而海外需求支撑全年总装机在125吉瓦以上。建议优选竞争格局良好
，具备先发优势的副产业链龙头
；风电抢装仍将开展
，制造业受益出货提升
，但并网
、补贴安排等问题仍将长期困扰运营商。

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