随着人类社会不断发展
，金融业亦趋复杂化
。当公元1000年前后远洋捕鱼猎鲸成行成市而慢慢发展出来的海上贸易

，若非有银行
、保险及稍后出现的股市的助力，肯定无法成为推动环球贸易进而促进世界各国互通有无
、令各国各受其惠的经济手段；各国于通商中很自然地催生了种种可以“交换价值”的工具

，金融制度由是而生。不必讳言，以今日在政府监管、市场竞争及传媒虎视眈眈之下，金融丑闻尚时有所闻，在“什么都没有”（既无政府监管亦无同业规范是绝对弱肉强食的自由世界）的古代，诈骗或经营失算、失当而肇致的金融灾难
，更是常态。当然，“什么都没有”是不严谨的说法，因为公元前1800年左右巴比仑皇帝制定
、后人以皇上之名名之的《汉谟拉比法典》（Code of Hammurabi），既有“以牙还牙以眼还眼”的法令，也有划分奴隶与自由人的规定
，更重要的是，《法典》已有类似现在最低工资的规条，订明牛车车夫以至医（巫）师酬金的准则
，而新建房屋如倒塌
，承建商责无旁贷应作出赔偿
，这与今之物业保险无异。《法典》的主要部分在规定家中各人的权责，对遗产分配、离婚以至性行为
，都明文刻石以示天下
。在处理这些事项上若出错（当然是皇帝老子说了算数），负责官员将被辞退且“永不录用”！

帕尔默有所不知的是，买卖双方称便的贸易，在我国真的是“古已有之”。《易·系辞（下）》说神农氏（应在公元前3000年左右）时已有市集
：“日中为市
，致天下之民
，聚天下之货，交易而退。”“交易”大概是以货易货，惟明白指出“以货易货”的交易，见诸《淮南子·齐俗训》
，说于唐尧时（应于公元前约2000年）以市集交易情况：“以所有易所无，以所工易所拙。”

在经济学家眼里，人有两种“资本”。其一为“金融资本”（Financial capital），即是一个人所赚取和累积的钱财；其一为“人力资本”（Human capital），即是赚钱（特别是未来）的能力。这两种“资本”并不“调协”，上年纪者的“人力资本”所剩无几，但多少有点累积的钱财，当然
，一穷二白者亦不在少数

；年轻的有充沛“人力资本”却“莫财”，而这亦是笼统的说法，因为在科网时代青少年人发大财固比比皆是，获“双亲银行”馈赠者更为过江之鲫。

如何让这两种“资本”不会因为“青黄不接”而出现窘迫情状，惟金融运作足以弥补这种缺憾，而信贷是自古至今行之有效的工具
。人们趁“人力资本”旺盛时多赚点钱
，然后储蓄令“金融资本”厚积，以待“人力资本”消逝即失去工作能力没有收入时使用（退休时不致为生活之资而烦恼）；同理，缺乏“金融资本”的年青一代
，除了工作赚钱之外
，尚可以其“人力资本”作为按押品，向金融机构以至政府部门举债（如学生向政府借贷交学费）
。长期物业按揭是调和这两种不同“资本”的典型例子
。固定开支与收益（利息收支）的信贷（如定息存款如债券）以至派息浮动的股票（公司赚蚀无常派息多寡是未知之数）
，便是因应市场需求而生的“新”玩意。至于证券市场的出现，则是海上贸易的衍生物
。在中古世纪远洋航海开始的时候，为了开拓海外市场（最初是采购“奇异”的外国物品如香料）牟取利益

，对前景有憧憬且有“金融资本”者，斥资兴建船舶
，与充当探险家和船员这类有“人力资本”者合作
。当然，船员出海后应该怎样做

，比如在目的地以何种价格购进哪种物品，有明文规定
，这便是最古老的“合约”。非常明显
，“金融资本”可从集资得之，出资者便是股东，股东有分享利润的“权利”，也有承担风险的“义务”；而让这些“权利与义务”可以转让的市场
，是为证券交易所
。

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