随着一系列监管政策出台，P2P网贷行业开始逐渐向正规化的方向发展，慢慢从最初的拼流量时代进入到拼资产时代
。由于对优质资产的争夺愈发激烈
，一些平台开始在垂直领域寻找资产。在垂直领域寻找资产的一种较多尝试就是切入供应链金融，其中也产生了如供应链公司
、保理等诸多业务合作模式。

一、什么是供应链金融
？

供应链金融指银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息
，将风险控制在最低的金融服务。在这种模式里，银行面对的是一整条供应链上的所有企业，通过与核心企业的合作，银行可以获取链条上企业关于信息流、物流和资金流的数据
。在供应链金融模式下，由于核心企业掌握了大量详实的交易数据

，银行通过与核心企业的合作能更好的管控中小企业的风险
，放贷将更快捷，而且额度较普通的高，融资成本也会有较大优惠。

二、什么是P2P化的供应链金融
？

一直以来
，供应链金融都是银行的生意

。但随着P2P行业细分化竞争需求
，供应链金融也开始备受P2P平台的青睐。P2P平台开展供应链金融主要有两种模式：一是围绕一个或者几个核心企业做链条上下游中小企业的短期应收账款；二是与保理公司进行合作，相当于一种债权转让模式
，通过对保理公司的筛选和授信来控制业务的风险
。

在第一种模式下
，P2P平台根据企业的经营规模、行业地位等评判因素寻找较大规模和较强实力，且在整个供应链条上占有绝对优势地位，对其上下游客户拥有较大话语权的企业作为核心企业。选择核心企业是该模式中非常重要的一步，因为这涉及到核心企业担保能力的大小、可获取交易信息的及时性和有效性以及应收账款的真实性
。此外，核心企业还要负责P2P平台上投资人的本息保障和对融资企业的信息核实和风险监督

。

在第二种模式下，平台与保理公司签署战略合作，并根据保理公司的实力给予一定的授信额度。在该模式下
，选取核心企业的重任就转到了保理公司身上
，P2P平台只需对保理公司进行筛选和对保理公司推荐过来的债权进行二次审核。投资人在平台上购买的相关标的，其实是供应链上拥有债权的企业转移给保理公司的，并由保理公司和平台的安全保障措施（如风险保障金
、与担保公司合作等）对投资者实行本息保障
。目前市场上有多家P2P平台采取了这种模式
，如爱投资与多家保理公司都有合作，电网贷则与国内知名的保理公司深圳国投商业保理有限公司达成了战略合作
，银湖网主要与大秦商业保理有限公司合作

。

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